我前幾天發文提到要先以比較大的格局去思考「是否該放棄長期投資？」...在缺乏一個big scale的「破壞性創新」....再加上「保護主義」的潛在威脅....對於以「製造業出口」成份股占極大比例的台股會是一個大利空...我認為投資人很難在「製造業」中（不管是代工或品牌）找到有潛力可以漲好幾倍的長期投資標的。所以投資人可能只能在「服務業」、「內需」相關的潛在標的去找...但「台灣市場」的規模畢竟太少....即使像王品這樣成功的「多品牌餐飲」公司...台灣市場遲早有飽和的一天。投資人想在台股中找到適合長期投資的標的...可能跟海底撈針一樣困難。至少截至目前為止...我的運氣似乎不是太好。
「長期投資」的另外一個風險是股價可能長期紋風不動或又跌回原點。我舉一例；在2008年9月的時候...巴菲特曾透過旗下的中美能源以每股8港元的價格...買進比亞迪汽車（1211.hk)...之後比亞迪股價一路走高...在2009年10月23日比亞迪股價創下88.4港元的歷史新高....在僅僅13個月的時間...比亞迪大漲了10倍。4年後的今天巴菲特仍然持有比亞迪...剛剛查一下股價...比亞迪每股只剩下13.52港元....比亞迪也許還會（maybe)重新回到歷史天價...但這大概會是N年以後的事情了。
我不認為我的投資理念是長期投資...但是我習慣以「長期投資」的態度選股...而且通常會很有耐心的持有一段時間。我不習慣作短線...因為那對我來說這跟預測颱風路線一樣困難...我必須隨時警覺修正我之前的看法...這顯然跟我慵懶的投資風格有所抵觸。
但對很多投資人來說「作短線」也許是更適合的一種投資模式... 因為大多數人可能沒有時間或興趣去深入了解一家公司的基本面。另外全球景氣難料....黑天鵝事件愈來愈頻繁...「股價」激烈波動將是常態...投資人要保持「淡定」並不容易。
Ok....説了老半天...我的結論是大環境可能不太適合長期投資...但「是否該放棄長期投資」還是要取決於自己的投資風格...就我而言....放棄的結果...我的績效一定慘不忍睹。
警語: 本文僅屬個人觀點...只是提供給大家參考....任何投資都有風險...請小心謹慎。
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