非主流投資人的家

Forbes 雜誌最近公佈了全美25家成長最快的科技公司...排名第一的可不是蘋果(排名第16)或Google(排名第17)...而是全球最大薄膜太陽能電池模組製造商First Solar。這一家公司在過去5年的年營收成長率達182%...最新產能達3 Giga watts....我之所以提這一家公司...並不表示我看好台灣太陽能產業的遠景....其實我對於國內太陽能業者頻頻大舉擴充產能是頗為憂心的。

為什麼這樣說呢? 重點在於每瓦的太陽能模組成本.... First Solar是業界首先將成本降至每瓦1美元以下的公司...去年第四季Fiest solar公佈的每瓦成本只有0.75美元/瓦特....反觀國內業者每瓦的模組成本還在1.3美元上下...若原油價格已經到100美元/桶.....國內業者的毛利率仍不到20%....那可以想像若油價重新回到合理的70-80美元/桶的時候....國內太陽能業者的毛利率能有多少?

最近一直在思索可以列入追蹤的放空標的...若原油價格繼續上揚....帶動太陽能類股的股價持續大漲....那放空太陽能相關類股(尤其是毛利率偏低者) 似乎是一個不錯的選擇。