前兩天全世界最大的太陽能公司First Solar(股票代碼：FSLR)調降2011年及明年度的forecast....股價創下4年來的新低...來到33.45美元或暴跌21.42%...昨天又續挫...跌了5.98個百分點....我認為First Solar最大的錯誤是把550 MW Topaz 太陽能電廠賣給了巴菲特旗下的Mid-American...First Solar是全世界最有能力作太陽能上中下游垂直整合的公司...也是目前唯一有能力去蓋太陽能電廠的一家太陽能廠商...我不太理解為什麼把金雞母給賣掉了...也許是來自營運資金的壓力。
First Solar的調降forecast對太陽能產業是一大警訊..這顯示太陽能產業的能見度很低...如果連First Solar在不到兩個月的時間就要重新調降forecast...那其它太陽能廠就更不用談了.
太陽能產業最大的危機在於過去業者倚賴成長和獲利的subsidized market(靠政府津貼奶水長大的市場）已經在逐漸消失中...講白一點各國的政府津貼只可能繼續減少、不會增加了...這表示Roof Top (太陽能屋頂）市場會持續委縮....整個太陽能產業所面臨的不是景氣循環的問題...而是產業結構的改變。存活下來的業者不能只會不斷的擴充產能（不要再重蹈面板產業的覆轍）...而是要不斷提升技術能力或轉換率...而且更要有能力緊密結合終端需求、蓋太陽能電廠...不能再像過去一樣挑軟柿子吃...坦白說...太陽能的進入門檻很低...不然大陸也不會有300家以上的太陽能廠商了。
最近台灣太陽能類股的11月營收普遍持續下滑（見下表）但股價跌深反彈...短線漲幅超過30%以上...投資人似乎只看到股價從高點跌了70%...而忽略了太陽能產業所面臨的巨變比2008年-2009年初的金融大風暴還要嚴峻...我認為太陽能產業是回不去了...任何期待產業會V型反轉的投資人...這次可能要失望了。
| 太陽能7檔追蹤個股11月營收統計 | ||||||||||
| 代碼 | 股名 | 6月(億) | 7月(億) | 8月(億) | 9月(億) | 10月(億) | 11月(億) | 月增率 | 年增率 | 附注 |
| 3576 | 新日光 | 17.7 | 16.5 | 17.7 | 17.5 | 11.8 | 11.8 | 0.00% | -48.00% | n |
| 6244 | 茂迪 | 24.3 | 26.4 | 27.3 | 22.0 | 17.8 | 12.4 | -30.34% | -69.58% | y |
| 3561 | 昇陽科 | 9.8 | 10.7 | 10.0 | 7.8 | 7.8 | 4.2 | -46.15% | -68.77% | y |
| 3514 | 昱晶 | 10.3 | 15.7 | 15.6 | 15.8 | 14.7 | 13.2 | -10.20% | -50.72% | n |
| 3452 | 益通 | 2.2 | 2.1 | 4.2 | 3.5 | 1.3 | 1.2 | -7.69% | -93.60% | n |
| 3519 | 綠能 | 14.6 | 14.7 | 15.1 | 11.3 | 9.0 | 10.4 | 15.56% | -44.41% | n |
| 5483 | 中美晶 | 12.7 | 14.2 | 14.0 | 12.2 | 8.8 | 6.9 | -21.59% | -68.83% | y |
y: 合併營收
n:未合併營收
警語: 本文僅屬個人觀點...只是提供給大家參考....任何投資都有風險...請小心謹慎。
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