非主流投資人的家

剛總算找到時間聽完Apple第二季（March quarter)的法人說明會內容....本季Apple共賣了18.6 百萬支iPhone...iPad則賣出了4.7百萬台...營收達 247億美元... 每股盈餘為6.40美元....超越市場預期的每股盈餘5.37美元。我把跟iPhone和iPad的法說會內容的重點整理如下；

1、iPhone 大賣
這應該是跟Apple在美國市場增加了另一家電信業者Verizon有關...另外iPhone已經賣到全球90個國家、180家電信業者...市場的覆蓋率算是相當高了...目前庫存水準維持在4~6週的歷史水準.

2、iPad銷售不如預期???
這應該是跟新舊產品交替有關...iPad2是在3月11日 在美國上市...本季的營收只計算到3月25日...於3月26日 在其他25個國家的數據並沒有包括在內...iPad2目前只賣到26個國家...下週會再增加13個國家...跟iPhone已經賣到90個國家...顯然還有很大的成長空間...目前iPad2供不應求...庫存遠低於4~6週的正常庫存水準。

3、日本超級強震對蘋果供應鏈沒有影響
第三季（4-6月)影響很輕微...下下季(7-9月)也不會有影響。

Apple下一季給的營收預測是230億美元...從歷史經驗來看...Apple給的forecast 一向是非常保守的...我仍然看多宸鴻（3673)和勝華(2384)的4月份營收要比3月份好...訂單不是問題...唯一的可能風險應該是台幣升值所造成的營收減少和毛利率的影響...新奇美切入Apple的iPad2觸控供應鏈（這是一粒值得注意的沙子落下來了）短期內對宸鴻或勝華的影響應該不大才對。