面板產業的沙子落下來了嗎? @ 非主流投資人的家

最近有幾位網友問我對於面板業明年景氣的看法....就電子業而言....全球景氣應該在今年第四季就會落底...再加上歐美及日本持續寬鬆的貨幣政策....經濟二次衰退的可能性看起來已大為降低。但這是不是代表面板產業的景氣就會大好？面板業的投資價值浮現了嗎？我個人是不這樣認為的...種種跡象顯示...面板產業的沙子已經落下來了....面板產業要回到金融風暴前的榮景是相當困難的....以下是我個人的觀察;

1、全球主要經濟體復甦（大尺寸40＂以上的液晶電視最大的市場）非常緩慢

從友達第三季的法說會....我可以感覺經營者對新興市場（尤其是中國市場）液晶電視的需求有很高的期待....有多位產業分析師也以看多作解讀....但大家可能忽略了新興市場的人均所得仍遠遠不及歐美國家....所以即使對液晶電視有需求....多半是在32吋以下的低價電視....這是殺價最厲害的機種....面板價格要漲是不容易的。40吋以上的面板則是因為歐美市場需求疲軟...價格也漲不上來。

2、面板產業缺少一個新的殺手級應用

面板在最近十年來的主要應用一直都還停留在LCD 電視、筆電monitor....這些應用成長已趨緩。LED電視雖然逐漸普遍...但這不見得是一件好事....因為電視壽命變長了...以後一台電視可以用很久。最近媒體報導最多的smart TV....並不是一台新的電視....只是加一個機上盒而已。這也難怪友達最近急著切入即將進入紅海的太陽能產業....不過這次友達的競爭對手可是半導體晶圓老大台積電....這可是一場硬戰。

3、面板技術面臨來自韓國面板大廠的衝擊

最新的市調顯示....韓國的市占率達52%....台灣的市占率則降到37%.....台灣面板的市占率正在流失中....我認為這可能是跟面板的技術逐漸被取代有關。未來幾年成長動能最強的智慧型手機和平板電腦幾乎被LG的IPS面板和三星的OLED面板全吃....彩晶和華映第三季虧損不是沒有原因的...因為中小尺寸的市場被吃掉了。另外、在高階的電視市場...韓廠也開始使用IPS和OLED面板....我們已經可以在大賣場看到它的影子....三星甚至已推出3D電視...種種跡象顯示....韓國在面板技術上是領先台廠的....甚至不輸給日本了....這是台灣面板產業的危機。