我在9月底曾發文＂8檔物美價廉的港股＂談到港股的投資價值...我認為非主流投資人有必要考慮把港股列入2012年的投資組合...為什麼我這樣說呢？在我最近的發文中...其實我已陸續的發表了我的看法...我謹將它整理如下供投資友人參考；
1、＂擴大內需＂是中國十二五規劃中最重要的一項任務
中國出口減緩的趨勢相當明顯...過去政府瘋狂投資基礎建設的經濟增長模式也無法持續...再加上房地產泡沫...若以GDP = 消費 + 投資 + 政府支出 + (出口 - 進口)的計算公式來看...中國大概只能靠增加民間消費來維持經濟成長了...另外這些從工廠、基礎建設、和房地產市場萎縮所釋放出來的失業人囗...勢必要有出海口....政府若不靠擴大內需、增加服務業的工作機會...恐怕會造成社會的動盪不安。
2、人民幣升值趨勢不變
現在歐美國家失業問題嚴重、政府債務居高不下、經濟結構失衡....中國變成眾矢之的。在國際壓力下....中國政府必須增加進口...才可能減少貿易順差、維持國際收支平衡。在這背景下....人民幣升值變成了歐美攻擊的主要議題...我認為中國遲早會在人民幣升值議題上作出讓步。
3、台股基本面轉差
今年年初媒體、分析師大喊台股上萬點...現在還有人在喊嗎？沒有...我看到的是台灣競爭力在流失...尤其是電子業....另外台灣還有被邊緣化的風險。
政府雖然提出洋洋灑灑的黃金十年規畫...但有些是我們無法掌控的...此外，要做得事情太多等於什麼事情都做不好...何不把學學新加坡把資源集中在發展幾個重點產業...然後把它做到最好呢？若當年賈伯斯什麼都要做...現在可能也沒有iPhone、iPad...蘋果也不可能成為全世界科技股中市值最高的公司了。另外、我也質疑政府官員的腦袋和執行力有問題...譬如天真的想去整合四大產業...200億元的國發基金現金部位能整合什麼？Nothing. 我認為明年若只靠投資台股的投資組合...想要獲利是不容易的。
相對的我認為投資港股獲利是比較有機會的...投資友人可以尋找香港企業在中國營收比例比重高的上市公司...或者大陸中資企業在香港上市的紅籌股。就行業別....我會建議找跟吃、娛樂、教育、和愛美、醫藥、或頂級奢侈品有關的品牌和通路股。但我還是得提醒投資人港股跟歐美股市的聯動性很高...而且沒有漲跌幅限制的...建議投資人耐心等待...根據我投資港股的經驗...撿到好的公司但股價被錯殺的機會是很高的。
1、＂擴大內需＂是中國十二五規劃中最重要的一項任務
中國出口減緩的趨勢相當明顯...過去政府瘋狂投資基礎建設的經濟增長模式也無法持續...再加上房地產泡沫...若以GDP = 消費 + 投資 + 政府支出 + (出口 - 進口)的計算公式來看...中國大概只能靠增加民間消費來維持經濟成長了...另外這些從工廠、基礎建設、和房地產市場萎縮所釋放出來的失業人囗...勢必要有出海口....政府若不靠擴大內需、增加服務業的工作機會...恐怕會造成社會的動盪不安。
2、人民幣升值趨勢不變
現在歐美國家失業問題嚴重、政府債務居高不下、經濟結構失衡....中國變成眾矢之的。在國際壓力下....中國政府必須增加進口...才可能減少貿易順差、維持國際收支平衡。在這背景下....人民幣升值變成了歐美攻擊的主要議題...我認為中國遲早會在人民幣升值議題上作出讓步。
3、台股基本面轉差
今年年初媒體、分析師大喊台股上萬點...現在還有人在喊嗎？沒有...我看到的是台灣競爭力在流失...尤其是電子業....另外台灣還有被邊緣化的風險。
政府雖然提出洋洋灑灑的黃金十年規畫...但有些是我們無法掌控的...此外，要做得事情太多等於什麼事情都做不好...何不把學學新加坡把資源集中在發展幾個重點產業...然後把它做到最好呢？若當年賈伯斯什麼都要做...現在可能也沒有iPhone、iPad...蘋果也不可能成為全世界科技股中市值最高的公司了。另外、我也質疑政府官員的腦袋和執行力有問題...譬如天真的想去整合四大產業...200億元的國發基金現金部位能整合什麼？Nothing. 我認為明年若只靠投資台股的投資組合...想要獲利是不容易的。
相對的我認為投資港股獲利是比較有機會的...投資友人可以尋找香港企業在中國營收比例比重高的上市公司...或者大陸中資企業在香港上市的紅籌股。就行業別....我會建議找跟吃、娛樂、教育、和愛美、醫藥、或頂級奢侈品有關的品牌和通路股。但我還是得提醒投資人港股跟歐美股市的聯動性很高...而且沒有漲跌幅限制的...建議投資人耐心等待...根據我投資港股的經驗...撿到好的公司但股價被錯殺的機會是很高的。
